丨PanteraCapitalの創設パートナー：DeFiリスク管理ファイナンスについて語る

Financial Blockchain News 7月31日 Pantera Capitalは最近、分散型の金融リスク管理市場であるRiskHarbourの325万ドルのシードラウンドを共同で主導しました。

DeFiの脆弱性攻撃は、この新たな分野で緊急に解決する必要のある重要な問題です。過去1年間だけでも、攻撃によって分散型金融エコシステムで盗まれた資金の規模は4億米ドルに達しました。成熟した監査済みプロジェクト（Yearn FinanceやTHORChainなど）でさえ攻撃に対して脆弱です。今日、ハッカーは、分散型金融業界の誓約者、流動性プロバイダー、およびその他の参加者にとって深刻な問題となっています。ソリューション、および一部のヘッジツールは、監査、オンチェーンモニタリング、元の保険などの分野に限定されています。

リスクハーバーの保険金請求プロセスは完全に自動化されており、透過的です。彼らの目標は、分散型金融分野のユーザー資産を完全に保護し、この分野の業界リーダーになることです。そのプラットフォームは、今年6月にメインネットワークに導入されました。現在の契約サービスは、Yearn Finance、PoolTogether、Aave、Compound、Pickle、Harvest Finance、BarnBridgeなどの複数のDeFi契約の選択された資産をカバーしています。さらに、リスクハーバープロトコルは、多くの異なるブロックチェーンでの分散型金融プロトコルの統合を迅速に拡張するように設計された包括的なソフトウェア開発キット（SDK）も発表しました。

もちろん、他の分散型金融保険プラットフォームについて聞いたことがあるかもしれません—最も有名なのはおそらくNexus Mutualです—しかし、リスクハーバーがこれほどユニークな理由は何ですか？実際、この分散型金融保険契約には2つの大きな利点があります。

1.パラメータ保険。 Risk Harbourはアルゴリズムを通じてクレームを処理し、NexusMutualはガバナンス手法を使用してクレームを提供するかどうかを決定します。対照的に、Nexus Mutualの保険引受会社は、各支払い要求を「手動で」確認する必要があり、Nexus Mutualは、請求の決済メカニズムにも問題があります。契約が要求の要求を拒否するほど、金銭的な動機が高まります。その結果、 Nexus Mutualクレームの80％以上が拒否されました。一方、リスクハーバーはパラメトリックな方法で請求を解決します。事前に決められたイベントが発生した場合（たとえば、yUSDCトークンがYear.Finance契約で盗まれた場合）、保険契約者はわずか45秒または3ブロックで支払いを受け取ることができます。 。補償に関しては、さらに重要なことに、リスクハーバーの請求プロセス全体が透過的で自動化されており、高速です。

2.資本効率。契約で設定されたレートに応じて、Nexus Mutualで保険を購入するには、毎年保険料の2〜3％を支払う必要があり、レートはさらに高くなる可能性があります。リスクハーバーの引受プロセスはより効率的で非常に構成可能です。ほとんどすべての引受資産また、サポートされています。この場合、リスクハーバーは比較的低い保険料率を提供でき、そのプラットフォーム上の多くの分散型金融契約は現在、年間保険料率が1％未満です。

DeFi資産を保護する方法

リスクハーバーの使用は非常に簡単です。最初に、DeFiポジションをカバーできる保険を購入する必要があります。

最初のステップでは、リスクハーバーの資金プールを確認し、保険をかけたい資産を見つける必要があります。現在、保険契約では、yvDAI、bb_cUSDC、fUSDC、bb_amDAI、bb_amUSDC、bb_amUSDTの6種類の保護資産が提供されています。パラメトリック保険を購入する前に、これらの資産を1つ以上保持すると同時に、これらの資産をMetaMask、WalletConnect、またはFortmaticウォレットに入れていることを確認する必要があります。

2番目のステップでは、保険を購入する資産プールを見つける必要があります。たとえば、バーンブリッジの複合USDCジュニア資産プールを選択し、[保護]ボタンをクリックして、必要なbb_cUSDトークンの数を入力できます。保険をかける。

上の図に示すように、青い線は保険引受人が徴収した保険料と使用された資金プールの金額を示しています。また、「デフォルト率」（デフォルト率）では、保険金の正確な支払い状況を確認できます。上の写真を例にとると、1bb_cUSDCが0.5218USDCを下回ると、「デフォルト」と見なされます。

3番目のステップでは、[購入]ボタンをクリックしてから、ブラウザウォレットがフォローアップ通知のリマインダーを受信できるようにするかどうかを選択する必要があります。これらの3つのステップが完了すると、リスクハーバーのアルゴリズムによって資産を保護できます。

最近、リスクハーバーチームは、ユーザーがプロトコルハッカーをシミュレートし、請求を提出し、支払いの受け取りをシミュレートできる「ハッカーシミュレーター」もリリースしました。これらはすべて、リアルタイムの契約で実行されます。

収入を得る方法

リスクハーバーでは、保険の購入に加えて、ユーザーは保険引受人の役割を果たすこともできます。保険引受人は補償イベントの下振れリスクを負担する必要がありますが、引受人は引受資金を提供することで魅力的な利益を得ることができます。

最初のステップでは、流動性を提供する資産プールを選択してから、預け入れる必要のある資産を選択する必要があります。異なる資産プールには異なる引受資産があります。たとえば、fUSDC資産プールはcUSDCおよびbb_cUSDCによって引受できます。 yvUSDCが引き受けることができます。保険、保険引受人がbb_cUSDC資産プール保険を引き受けたい場合は、yvUSDCトークンを提供できます。 yvUSDCの取得は実際には非常に簡単です。ウォレットに一定額の米ドルの安定した通貨USDCを入金してから、Year.Financeプロトコルに転送し、安定した通貨をUSDCプールに入金するだけで、すぐに同等の金額を受け取ることができます。ウォレット内のyvUSDCの量。

2番目のステップでは、資産プール引受オプションを選択し、提供する流動性の量を入力してから、「価格ポイント」を選択し、保険購入者に請求する料金を設定できます。料金が高いほど、セットすると、保険契約は購入される可能性が低くなります。したがって、流動性プロバイダー（LP）は、インセンティブを取得するための利用率/コストの「スイートスポット」を見つけることができます。これらのパラメーターが設定されると、「預金」して資金を契約に入れることを選択できます。

上の図に示すように、リスクハーバーでは、ユーザーが引受ポジションを誓約して追加の報酬を得ることができます。誓約するポジションが多いほど、より多くのメリットが得られます。この時点で、ユーザーは[ステーク]オプションに移動し、ドロップダウンメニューから自分の位置を選択して、[ステーク]をクリックできます。質権操作の場合、引受手数料の獲得に加えて、取引不可能な請求書トークンを介してリスクハーバーガバナンストークンを獲得することもできます（注：ガバナンストークンはまだリリースされていません）-設定された「価格ポイント」値が低いほど、誓約報酬が高くなります。これは、エンドユーザーの料金を削減するもう1つのインセンティブです。

市場にはすでに多くの分散型金融保険契約がありますが、リスクハーバーは、保険引受会社が最良の保険料を提供するために競争し、保険購入者が透過的に最良の取引を選択できるリスクの高い市場を生み出しました。適切な保険プラン。分散型の金融および保険業界では、ますます多くの新しい契約、リスクの種類、およびリスク評価モデルが出現しており、将来の市場競争もさらに勇気づけられるでしょう。

この記事の一部はveradiverdictから編集されています