オプショントレーダーがビットコインのウィンドウを利用する方法は次のとおりです

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2021.08.05

原文(英)オプショントレーダーがビットコインのウィンドウを利用する方法は次のとおりです

2021-08-05 10:30:18

不安定な暗号環境で市場のセンチメントを見るのはエキサイティングです。たとえば、過去2週間で、ビットコインとほとんどのアルトコインが強気の状態になっています。ただし、前述の期間では、これらの資産は着実なドローダウンの流れに直面しています。

これを考慮してください–ビットコインは現在修正中であり、トレーダーからはさまざまな反応が期待されているはずです。残念ながら、そうではありませんでした。

現在、トレーダーは強気すぎますか？

出典：スキュー

プット/コール比率は本日、1月初旬に最後に見られた建玉のレベルに達しました。当時、それは重要な強気のシグナルであり、2月中旬までにビットコインを42,000ドルまで導いた。

今回も強気の兆候かもしれません。それはビットコインが再び42,000ドルの障壁を打ち破るのに役立つかもしれません。これは市場構造の観点から回復するために不可欠な範囲です。

出典：スキュー

ビットコインオプションの建玉は非常に強気で、コールバイが短期および長期の両方の満期を支配していました。ここでは、明日40,000ドルで期限切れになる297BTCに注意を払う価値があります。

オプションの関心はそれほど重要ですか？

その点に関するより明確な状況は、Deribitの最近のInstitutionalニュースレターによって強調することができます。 Deribitによると、7月の総売上高は404億ドルで、2021年6月の売上高より24％減少しました。オプションの総売上高も23％減少し、146億ドルの数字を記録しました。

出典：デリビット

追加された手紙、

「295,920BTCと1,991,591ETHオプション契約は2021年7月に取引され、2021年6月と比較して25％と8％減少しました。」

7月に戻ると、ビットコインは先週、強気のブレイクアウトが発生するまで、35000ドルから30000ドルの間で統合されていました。

しかし、ビットコインはまだラリーを確認していますか？

出典：TradingView

ブルラリーの結集と確認は、2つの異なるものと見なすことができます。 技術的に。一方は他方よりも方向性があります。たとえば、ビットコインが日足チャートで42,000ドルを超えて終了すると、ブルラリーはほぼ確認される可能性があります。今はそうではありませんが、それでもやや回復していますよね？

しかし、「ラリー」はオプショントレーダーがそれほど強気である理由ではないかもしれません。それは単なる戦略かもしれません。

ブルコールスプレッドとその限定されたアクション

現在、ブルコールスプレッドは、資産の価値の限られた増加を利用するオプション戦略です。トレーダーは2つのオプションを設定します。1つは低い行使価格のコールオプションと高い行使価格の売りオプションです。ここでは、両方とも同じ日に期限切れになることを意味します。これは、利益を制限するが、大規模な損失を制限するリスク低減戦略です。技術に触れることなく、これがどのように機能するかです。

8月5日に行使価格40,000ドルで期限が切れる297のBTCを戦場に持ち込みます。さて、ここでの遊びは、41,000ドルの行使価格で別の売りオプションを設定することです。現在、BTCが40,000ドルに達し、それを超える場合、トレーダーは最初のコールオプションと同じ有効期限を持つより高い行使価格でコールオプションを販売し、プレミアムを収集します。

ビットコインの価格が40,000ドルを超えない場合、オプション戦略は無価値に期限切れになり、投資家は開始時に支払われた正味プレミアムを失います。しかし、2つの対立する契約が関係しているため、制限があります。