繰り返される敗北と戦い？ある記事では、2021年にSECに申請を提出した12のBTCETFを明確にしています

ETFは、関連資産の価値を追跡できる上場投資ツールです。 BTC ETFに関する限り、資産はBTCです。 BTC ETFの支持者は、比較的複雑なプラットフォーム、ウォレット、秘密鍵は、新規ユーザーがデジタル通貨分野に参入するための大きな障壁であり、BTC ETFは、投資家が実際にBTCを保持しながら関連する投資エクスポージャーにアクセスできるようにすることができると考えています。

BTC ETFは世界中で登場し始めています。カナダ、ブラジル、ドバイなどの国や地域では、正式に承認されたBTC ETFが開始されていますが、これまでのところ、米国証券取引委員会はBTCETFを承認する意欲があまりないようです。提案。 2013年に米国で最初のBTCETF申請が提出されて以来、すべての申請が却下されました（または応答が遅れました）が、それでも2021年には、多くの機関投資家がBTCETF申請をSECに提出しました。

デジタル通貨市場がBTCETFの「聖杯」を手に入れることができるかどうかも、コミュニティで話題になっています。以下では、「失敗して繰り返し戦った」BTCETFを見てみましょう。

VanEck

VanEckは最も初期のBTCETF申請者の1人であり、2018年には早くも、Solidと協力してVanEckSolidXを立ち上げました。 ビットコイン 信頼。申請は2019年9月に取り下げられましたが、VanEckはBTC ETFの立ち上げを再試行し、2020年12月にVanEckビットコイントラストの米国証券取引委員会に申請を提出しました。信託株式はCboeBZXで取引される予定です。交換。当時米国証券取引委員会の委員長だったジェイ・クレイトンが辞任したわずか数日後に、ヴァンエックがこの申請書を提出したことは注目に値します。

2019年のCNBCとのインタビューで、ジェイ・クレイトンはBTC ETFの見通しに対する軽蔑を表明し、BTC ETFは保管の問題についていくらかの「進歩」を遂げたものの、価格は依然として操作に対して脆弱であり、海外取引プラットフォーム「米国の株式市場と同じレベルの保護を提供していません。」

しかし、SECのコーチであるゲイリー・ゲンスラーは就任後も規制スタンスを変更していません。米国証券取引委員会は、VanEckの2回目のBTC ETF申請に関する決定を繰り返し延期しています。米国証券取引委員会は現在、デジタルかどうかを一般に知らせようとしています。通貨市場は操作に対して脆弱です。そして、BTCが意見を求めるための高度な透明性やその他の問題を抱えているかどうか。

ヴァルキリーインベストメンツ

Valkyrie Investmentsは、比較的新しい「BTC ETF」の競合企業であり、2021年1月にBTC ETFの申請を提出しました。ETFはニューヨーク証券取引所アルカで取引され、シカゴ商取引所のビットコイン参照価格を参照します。それは投資家に様々な投資戦略を実行するための効果的な手段を提供します。 ValkyrieInvestmentsのBTCETFのカストディアンはXapoを選択し、BTCはそれを冷蔵保管しました。

ただし、提出された申請書類では、Valkyrie Investmentsは暗号通貨のボラティリティに「デフォルト」しました。これはまさにSECの主な懸念事項の1つです。彼らはリスク評価に次のように書いています。「価格変動の潜在的な結果は、Valkyrieに影響を与える可能性があります。価値投資の株式の割合が悪影響を受けています。」

NYDIG /ストーンリッジ

ニューヨークデジタルインベストメントグループ（NYDIG）とコンサルティング会社のストーンリッジは、2021年に米国証券取引委員会（SEC）にBTCETF申請書を提出した2番目の機関です。申請書は2月16日に提出されました。 BTCの価格上昇-歴史上初めて、50,000米ドルに達しました。米国証券取引委員会は、他の多くの申請を延期したと発表しましたが、NYDIG BTCETF申請の審査はまだ発表していません。

WisdomTree

ニューヨークに本社を置く資産運用会社であるウィズダムツリーは、2019年とスイス証券取引所SIXでBTC ETFを開始したため、実際にはすでにBTCETFの運用経験があります。 2021年3月、同社は米国証券取引委員会にS-1申請書を提出し、ウィズダムツリービットコイントラストの株式をCboe bZx取引所（銘柄記号BTCW）に上場することを目指しました。

しかし、SECは繰り返し申請を延期し、「提案を承認するか否かについての書面によるデータ、意見、議論」を提供するなど、提案に関するフィードバックを提供するように一般市民を招待しました。

First Trust / SkyBridge

2021年3月、ヘッジファンドのスカイブリッジキャピタルは米国証券取引委員会にBTC ETFの申請書を提出しました。同社は元ホワイトハウスのコミュニケーションディレクター、アンソニースカラムッチによって運営されており、ビットコインファンドも所有しています。資格のある投資家、最小投資額は5万ドルで、ファンドの規模は2021年1月のローンチからわずか数週間で3億7000万ドル以上に成長しました。

アンソニー・スカラムチはBTC ETFについて非常に楽観的です。彼は、2021年末までに規制当局の承認を得ることができると信じています。今年末までにBTCETFが導入されました。」

ワイズオリジンビットコイントラスト

フィデリティのワイズオリジンビットコイントラストは、2021年3月に米国証券取引委員会にBTCETF申請を提出しました。おそらくこれは驚くべきことではありません。ほんの数週間前にフィデリティのグローバルマクロ経済学部長であるジュリアンティマーが金に対する「ユニークなアドバンテージ」。 Wise Origin Bitcoin Trustの申請書類によると、Fidelity Service Company Incがファンドマネージャーとして機能し、Fidelity DigitalAssetsがカストディアンとして機能します。

2021年5月、Cboe Global Marketsは、Fidelity BTC ETFを上場する提案も提出しました。CBOEは、投資家の参加が増え、機関による暗号通貨の採用が急増したことで、市場操作に関するSECの懸念が「十分な救済」になったと考えています。同月、米国証券取引委員会はフィデリティの申請書の審査を開始しました。

クリプトイン

デラウェアに本社を置くクリプトインは、ニューヨーク証券取引所アルカにクリプトインビットコインETFトラストを上場することを望んで、2019年10月に初めてBTCETFに申請しようとしました。 2021年4月。BTCETF、およびCboeのBZX取引所に上場する予定。改訂された申請書には、BTC資産保管サービスを提供する暗号通貨取引所であるGeminiを含むETFサービスプロバイダー情報も開示されています。

今年の4月末に、米国証券取引委員会は申請書の正式な審査を開始しましたが、その後、BTCETFを承認するかどうかの決定を下しました。

ギャラクシーデジタル

2021年4月、暗号投資会社GalaxyDigitalはBTCETF申請書を提出しました。これは、SECが受け取った8番目のビットコイン上場投資信託申請書でもあります。提案されたGalaxy Bitcoin ETFは、ニューヨーク証券取引所アルカに上場される予定です。

現在、Galaxy Digitalは4億米ドル以上の資産を管理しており、ビットコインの最大の機関保有者の1つでもあり、予備として16,400 BTCを保有しています（現在の価格で6億8000万米ドル以上の価値があります）。

アークインベスト

キャシー・ウッドが率いる投資会社であるアーク・インベストは、2021年6月にSECにArk21Shares ETF申請を提出しました。これに先立ち、アーク・インベストはスイスを拠点とするETFプロバイダーである21シェアーズAGと協力してアーク21シェアーズビットコインETFを立ち上げました。 、ファンドはCboeのBZX取引所で取引されます。証券コードはARKBです。

また、アークインベストはETF手数料を開示した最初の企業でもあり、申請書類によると、21Sharesは手数料の0.95％を請求する予定であり、これは運営費を賄うために使用されます。

ArkInvestは暗号通貨取引所です Coinbaseの投資家、Grayscale Bitcoin Trust Fund、および支払い処理サービスプロバイダーのSquareは、貸借対照表に8,000BTC以上を保有しています。 キャシー・ウッド自身もビットコインの熱心な支持者であり、BTCは「真新しい資産クラス」を表し、準備通貨になることさえできると彼女は信じています。

グローバルX

BTC ETFコンテストへの最新のエントリーは、310億ドルの資産を管理するファンド管理会社であるGlobal X Digital Assetsです。彼らは、2021年7月に米国証券取引委員会に申請を行いました。承認された場合、提案されたグローバルXビットコイントラストはCboe BZX取引所に上場され、ファンドマネージャーはバンクオブニューヨークメロンになります。

グローバルXの投資ポートフォリオには、破壊的技術、株式リターン、コモディティ、新興市場をカバーする84のETFが含まれています。現在、提案されている信託基金は、株式コードやビットコインの保管を担当するカストディアンの身元を明らかにしていません。

ワンリバー

One River Asset Managementは、2021年5月にBTC ETFの申請書をSECに提出しました。これは、カーボンニュートラルなビットコイン上場投資信託です。ビットコインのエネルギー消費と二酸化炭素排出量はますます精査されるため、ワンリバーは環境プラットフォームのモスアースを使用して「ビットコインを保持する信頼に関連する炭素排出に必要な炭素クレジットを購入して回収する」ことを約束しました。これを使用して、二酸化炭素排出量を相殺します。

インベスコギャラクシービットコインETF

2021年9月22日、GalaxyDigitalとInvescoは共同でBTCETF申請書を提出しました。BTCETFはInvescoGalaxy Bitcoin ETFと名付けられました。ETFはBitcoinによって直接「支援」されており、先物などのデリバティブとは関係ありません。 インベスコキャピタルマネジメントLLCはこのBTCETFアプリケーションの開始者ですが、どの会社がファンドのビットコインに責任を持つかは明確ではありません。

インベスコ・キャピタル・マネジメントLLCは、インベスコの完全子会社であると報告されています。同社は米国で4番目に大きいETFサプライヤーでもあり、このタイトルは彼らの申請プロセスに役立つ可能性が高いことは言及する価値があります。 インベスコのETF戦略責任者であるジョン・ホフマンは、次のように述べています。 2000年代初頭に」

グレースケール （グレースケール）

暗号投資ファンドGrayscaleは正式にBTCETFを申請していませんが、このアメリカの投資会社はすでにクローズドエンドのGBTCビットコイン信託ファンドを運営しており、65万以上のBTCを管理しています（今日の価格で約250億ドル相当）。実際、Grayscaleは、「GBTCをETFに変換することに100％取り組んでいる」と発表しました。

GBTCがETFへの変換を承認された場合、Grayscaleはユーザーに低い管理手数料を請求できるようになり、資本の出入りが容易になります。 グレイスケールは2016年にBTCETFのローンチ申請を提出しましたが、1年後に撤回することを選択しました。当時、彼らは次のように述べています。製品は市場にうまく導入することができます。」

グレイスケールBTCETFが承認された場合、投資家はいつでも株式を償還することができます。これにより、マイナスのプレミアムを防ぎ、株式と基礎となるトークンの価値を一致させることができます。 2021年7月、グレイスケールとニューヨークメロン銀​​行は、グローバル投資会社がGBTCのサービスプロバイダーになることで合意しました。つまり、GBTCがETFに正常に変換されると、BNYメロンはそれに転送代理店とETFを提供します。サービス。

長く曲がりくねった道

BTCETFへの道のりは長いです。

2013年には、ジェミニ取引所の創設者であるウィンクレボス兄弟がBTC ETFと同様の信託をSECに申請しましたが、今日まで、規制当局は明確な決定を下していません。過去数年間、SECは複数のBTC ETF申請に関する決定を繰り返し延期しており、VanEckのような企業は、SECが申請を拒否することを懸念しているため、申請を取り下げることを選択しました。

SECの主な関心事は、BTC取引情報の透明性の欠如、市場操作、およびBTCの独自性です。BTCが米国証券取引委員会によって頻繁に処理される他の資産とは完全に異なる概念を持っていることは否定できません（たとえば、ハードフォークの場合、問題は何ですか？）それだけでなく、SECはBTC市場の流動性の欠如を非常に心配しています。

暗号インデックスプロバイダーであるCFBenchmarksのCEOであるSuiChung氏は、次のように述べています。 ETF。構造は株式市場と同期しています。正しい方法で構造化されていれば、BTCETFは証券取引所に上場されている他のETFと大差ありません。」

2021年8月、SECのGary Gensler会長は、先物ETFファンドはシカゴマーカンタイル取引所（CME）によって規制されているビットコイン先物商品に投資するため、スポットETFファンドよりもビットコイン先物ETFファンドを承認する可能性が高いと述べました。ビットコインスポットはそうではありません。規制されています。 9月末、Gary Genslerは、ビットコインスポットETFファンドではなく、ビットコイン先物ETFファンドへのサポートを繰り返しました。

BTC ETFの繰り返しの拒否と遅延にもかかわらず、暗号業界は依然として楽観的であるようです。SECは最終的にそれを承認できますか？おそらく時間だけが答えを与えることができます。