FantomのDeFiエコシステムの初心者向けガイド

Fantomは、トランザクションコストが低く、ファイナリティが速いレイヤー1のプルーフオブステークネットワークです。 2019年の発売以来、Fantomは、自社開発のアプリケーションとイーサリアムネイティブのアプリケーションの両方で、立派なDeFiエコシステムを構築してきました。

ファントムとは何ですか？

Fantomは、2021年に人気が急上昇したいくつかの代替レイヤー1ブロックチェーンの1つです。その低いトランザクションコストのおかげで、ネットワークは、ガス料金が高いためにイーサリアムの使用から値を付けられた多くのユーザーと開発者を引き付けました。

Fantomベースチェーンは、有向非巡回グラフを使用してコンセンサスを達成します。 Fantom Operaと呼ばれる追加の実行レイヤーを保護し、より具体的で複雑な機能を処理します。 今日、Fantom Operaは、ほとんどの人がFantomについて話すときに言及しているものであり、ブロックチェーンのDeFiエコシステムの本拠地です。

OperaはFantom上に構築された最初の実行レイヤーであり、Ethereum仮想マシンと互換性があります。 これは、開発者がイーサリアムの場合と同じように、Fantomで堅牢に記述されたスマートコントラクトを記述、展開、および実行できることを意味します。 FantomとEthereumの互換性は、ビルダーが基盤となるコードにほとんど変更を加えることなく、アプリケーションをEthereumからFantomに簡単に移植できるため、開発の促進にも役立ちました。

他のレイヤー1ブロックチェーンと同様に、Fantomはプルーフオブステーク検証メカニズムを使用します。 最低賭け金はありません。ユーザーは1つのFTMで報酬を獲得できます。 ただし、より少ない金額をステーキングする場合は、トークンをバリデーターノードに委任する必要があります。 ノードを実行するための最小の賭け金は現在500,000FTMです。

Fantom検証メカニズムは、Lachesisコンセンサスアルゴリズムのおかげで高速でリーダーレスです。 単一のバリデーターは、各ブロックで有効なトランザクションを選択しません。 代わりに、Fantomはネットワーク全体のコンセンサスを使用します。

リーダーを削除することにより、トランザクション処理の大部分は、SolanaやAvalancheなどの他のプルーフオブステークチェーンの場合のように、最大​​数のトークンを保持するバリデーターに依存しません。 これにより、コンセンサスプロトコルに参加するときにすべてのバリデーターが同等の役割を果たすことにより、Fantomの分散化とその後のセキュリティが向上します。

FantomはEthereumと互換性があるため、MetaMaskなどの一般的なWeb3ウォレットからもアクセスできます。 ユーザーは簡単にできます FantomOperaネットワークを追加する MetaMaskに接続してFantomに接続します。

Fantomの分散型取引所

Fantomには現在、ユーザーが資産を交換して流動性を提供できる2つの人気のある分散型取引所があります。 2つのうちで最も使用されているのはSpookySwapです。 これは現在、Fantomで最大のネイティブDeFiプロトコルであり、合計値が10億ドルを超えています。

SpookySwapのユーザーインターフェイスはクリーンで理解しやすいため、ネットワークのDeFiエコシステムの探索を開始するのに最適な場所です。 スワップは、他の自動マーケットメーカーとほぼ同じように機能します。ユーザーは、スワップする資産とスワップする金額を選択してから取引を行います。 SpookySwap取引インターフェースは、取引が送信される前に、潜在的なスリッページ、価格への影響、手数料などの有用な情報を表示します。 より上級のユーザーは、資産ペアの指値注文を作成することもできます。

ユーザーは、プールに流動性を提供することで、SpookySwapのBOOトークンと取引手数料を獲得できます。 BOOスタッカーは、スワップから手数料の0.03％を受け取るため、プロトコルでのアクティビティと同様に、支払われる報酬の量が増加します。

しかし、SpookySwapは取引にとどまりません。 プラットフォームはまた、取引所とシームレスに統合するマルチチェーンのファントムブリッジのためのユーザーフレンドリーなインターフェースを構築しました。 ブリッジを介して、ユーザーはFantomと、Binance Smart Chain、Polygon、Arbitrum、Avalancheなどの他のいくつかのEthereum互換レイヤー1およびレイヤー2ネットワークとの間でアセットを送受信できます。

Fantomの2番目に大きな取引所であるSpiritSwapは、SpookySwapと同様の機能を提供し、MultichainのFantomブリッジも統合しています。 ただし、SpritSwapの重要な革新は、そのinSPIRITトークンシステムです。

取引所のネイティブSPIRITトークンを獲得する流動性プロバイダーは、それをプロトコルにロックして、inSPIRITトークンを受け取ることができます。 inSPIRIT保有者は、SpookySwapのBOOトークンと同様に、取引所の手数料の一部を獲得します。 特に、彼らはどの流動性プールがブーストされた利回りを受け取るかについて投票することもできます。

SpiritSwapの権利確定システムは、イーサリアムの最大のDeFiプロトコルであるCurveFinanceで使用されているものと似ています。 保有者がSPIRITトークンをロックすることを選択する時間が長いほど、より多くのinSPIRITトークンが割り当てられ、より多くの投票権が与えられます。 これは、SPIRIT保有者がより長い期間トークンをロックアップして、どの利回りファームがより高いリターンを得るかについてより大きな影響力を得るように奨励されていることを意味します。

貸し借り

取引所から進んで、FantomのDeFiエコシステムの次の重要な部分は、その幅広い貸付および借入プラットフォームです。 Fantomの最大の「DeFi銀行」はGeistFinanceです。 2021年10月に立ち上げられたGeistFinanceは、FantomのDeFiシーンへの新規参入者ですが、急速に勢いを増しています。 Geistは、イーサリアムネイティブの貸付プロトコルであるCompoundおよびAaveと同様に機能し、革新的なトークン報酬プログラムのおかげで、Fantomの3番目に大きなプロトコルになりました。

Geistは、ネイティブトークンであるGEISTで報酬を提供することにより、ユーザーにとって魅力的な利回りを維持することに成功しています。 ただし、流動性マイナーがトークン報酬をすぐに販売できるようにする他のプロトコルとは異なり、Geistには、獲得したすべてのGEISTトークンに対して3か月の権利確定期間があります。 この期間中、保有者は、トークンが賭けられたかのように、プロトコルの収益の一部を獲得し始めます。 トークンは3か月の権利確定期間内であればいつでも引き出す​​ことができますが、保有者は蓄積されたトークンの合計の50％を失います。 これらの没収されたトークンは、GEISTを3か月間ロックアップすることを選択したユーザーに配布され、長期保有者にさらにメリットをもたらします。

Geist Financeのすぐ後ろには、Screamと呼ばれる別の貸付および借入プラットフォームがあります。 同名の人気ホラー映画シリーズに敬意を表して、スクリームはその機能性においてガイストと大差ありません。 ただし、このプロトコルは、FRAX、DOLA、TUSDなどのいくつかの小さなステーブルコインを含む幅広い資産の貸し借りをサポートしています。

ScreamがGeistから転用するのは、トークン報酬構造です。 現在、SCREAMトークンステーキングシステムをアップグレードして、すべてのプロトコル収益の70％をトークンスタッカーに振り向ける過程にあり、残りの30％を新しく形成されたDAOに送る予定です。 トークンのバグやハッキングなどの壊滅的なイベントが発生した場合に備えて、DAOの資金の半分強が保険として留保されます。 残りの半分は、コミュニティの投票を条件として、新製品の資金調達、インセンティブの構成、およびトークンの買い戻しに割り当てられます。

Fantomのもう1つの注目すべき融資プラットフォームは、ネットワーク上で14番目にランク付けされたプロトコルであるTarotです。 タロットのニッチはレバレッジドイールドファーミングを提供しており、流動性プロバイダーが貸し手から資産を借りて、ポジションによって生み出されるイールドを活用できるようにしています。 この戦略は大きな利益を生み出すことができますが、参加者はポジションを清算するリスクもあります。

ただし、追加のリスクを負いたくない場合は、Tarotを使用すると、ユーザーは自分の資産を他のユーザーが活用できる戦略で仕事に使えるように預けることができます。 そうすることで、預金者は、市場が反対に動いた場合に清算されることを心配することなく、単一の資産に対してかなりの利益を生み出すことができます。 ただし、貸与されたトークンの使用率が高い場合、資産を引き出すのに遅延期間が生じる可能性があります。 これは、トークンをロックすることは、資産への高速アクセスを必要とする可能性のあるユーザーにとってリスクであることを意味します。

FantomでのDeFiの未来

Fantomエコシステムは急速に成長しており、チェーンにさらに流動性をもたらすためにいくつかの今後のプロジェクトが設定されています。 Fantomをヒットさせるために非常に期待されている機能セットの1つは、DanieleSestagalliのAbracadabra.Moneyによるいわゆる「degenbox」戦略です。

この戦略により、ユーザーはTerraネットワークのUSTステーブルコインを預け入れて、AbracadabraのMIMステーブルコインを借りることができます。 USTとMIMはどちらも安定した資産であるため、ボラティリティのある資産に対する借入と比較して、清算のリスクを低減しながら借入ポジションを活用できます。 ただし、degenbox戦略は、USTが1ドルのペグを維持することに依存しています。USTが1ドルを大幅に下回ると、Abracadabraのレバレッジポジションは清算されます。

リスクは伴いますが、degenbox戦略はEthereumのDeFiユーザーに人気があることが証明されています。 この戦略では、使用するレバレッジの量に応じて、ステーブルコインで40〜110％の収益を上げることができます。 AbracadabraはすでにFantomでリリースされていますが、現在、ユーザーはFTMトークンに対してMIMを借用することしかできません。 ただし、TerraがUSTをFantomネットワークに統合すると、Abracadabraはdegenbox戦略を移植する予定であると広く信じられています。

他の場所では、人気のある「DeFiアーキテクト」のAndre Cronjeが、Sestagalliの助けを借りてFantomで新しいDeFiプロトコルを構築しています。 このオファリングは、Curve Financeに似たトークン権利確定システムや、Convex Financeによって普及したプロトコル賄賂の許可のないサポートなど、既存のプロトコルからのいくつかの成功したDeFi機能を組み合わせます。

最近では ブログ投稿、Cronjeは、新しいプロトコルがプロトコルの自動マーケットメーカーとして機能し、流動性をブートストラップし、Fantomでより効率的なDeFiエコシステムを作成するためのトークンインセンティブを簡単に提供できることを確認しました。

新しいプロトコルの公正な立ち上げを作成するために、最初の配布は、最大の合計値がロックされたFantomの上位20のDeFiプロジェクトに割り当てられます。 各プロトコルは、トークンがネットワーク上で最もアクティブで関与しているDeFiユーザーに確実に送信されるように、トークンをユーザーに配布する方法を決定します。

Fantomは、トークン交換と貸付プラットフォームの強固な基盤を備えた100を超えるプロトコルですでに80億ドル以上を集めています。 イーサリアムとの互換性のおかげで、ますます多くの開発者とユーザーが、プロトコルを構築してアセットをデプロイするためにFantomを選択しています。 ネットワークの最近の成長は、この傾向を裏付けています。 ロックされたFantomの合計値は、過去1か月で109％増加しており、減速の兆候は見られません。

開示：この機能を書いている時点で、作者はFTM、ETH、および他のいくつかの暗号通貨を所有していました。 Andre Cronjeは、CryptoBriefingの株式保有者です。