すべてをキャストできます：新しいDeFi合成アセットプロトコルDuetFinanceを理解する

分散型ファイナンス（DeFi）は、資産の過剰担保化を通じてデジタル世界に新しい価値を注入し、このラウンドの強気相場を促進しました。 Duetは、既存のDeFi住宅ローンのパラダイムに基づいて、より多くのレベルと豊富なオプションをさらに提供し、従来の世界とデジタルの世界の間のギャップを埋めて、グローバルユーザーがデジタル世界の商品などの従来の分野に簡単に到達できるようにします。金属、米国の株式、および特定のしきい値を持つその他の資産。

2020年のDeFiは活発で、本格化しています。多くの人々が来たるべきデジタル通貨の強気相場に歓声を上げ、興奮しました。しかし、バックミラー、OracleまたはDexの観点からは、流動性プール、完全に市場志向で完全に自動化されたトランザクションを使用するDeFiマシンのこれらのクラスターは、Internet of Value（Web 3.0）インフラストラクチャの最下層を構築したばかりかもしれません。 。

多くのプレーヤーは、これらのインフラストラクチャ施設を、ドラムを演奏したり花を広げたりできる単なるレゴの遊び場として扱いたいと考えていますが、DeFiが表示する壮大なシーンを明らかに過小評価しており、数千億の規模の伝統的な金融市場に直面しています。サイドでは、合成資産は、2つの間の境界を開くことのパイオニアになりました。

その中で、SynthetixとMirrorは独自の進化パスを進化させました.2つの動作原理は異なりますが、主に独自のシステムのアセットである少数の暗号化されたアセットのみを担保として受け入れるという共通の特徴があります。 Bitcoin、USDT、および巨大な市場価値と多くのユーザーを持つその他の資産などのしきい値では、システムの内因性資産のみを使用してシステムの堅牢性を確保できるという証拠はありませんが、大幅なリスクが増加しますシステム資産の変動。システムのセキュリティを脅かします。

現在、Duetプロトコルは、この問題点を革新することを目指しており、この段階の中心になっています。

デュエットとは？

Duetプロトコルは合成アセットプロトコルです。いわゆる合成資産は、デジタル世界の実世界の資産をコピーし、物理的な資産の価格変動と投資収益をリアルタイムでマッピングし、デジタルインターネット上での価値の転送、セグメンテーション、およびストレージを実現することです。 Duetは、ハイブリッドキャスティングメカニズム（過剰な住宅ローン+アルゴリズムの書き込み）を備えた世界初のオンチェーン合成アセットプロトコルであり、集中管理に依存することなく、兆レベルのオフチェーンアセットの並列マッピングをサポートします。

音楽のデュオとは、2人が異なるパートやメロディーを演奏する、同じ曲を指します。 Duet Protocolは、実際の取引可能な資産のリターンと変動も、分散型金融システムで複製、調整、およびブレンドできると考えています。

したがって、デジタル時代の「コア資産」は再定義されます。成長、進歩、希少性、可用性、およびプログラム可能性が必要です。デュエットは「シャープ資産」と呼びます-デジタル合成資産、およびそれらの従来の資産（現金、債券など）より成熟した価格設定システムを備えた、株式、不動産）、Duetは「フラット資産」と呼んでいます。物理的な金融資産であり、セキュリティトークン（SecurityToken）などの規制が緩和された資産もあります。

分散型ファイナンス（DeFi）の次の段階は、「下方修正資産」と「上方調整資産」をリンクすることです。 Duetは、「過剰担保+アルゴリズムの安定性」デュアルアセットキャスティングモデルのパイオニアです。1つは、既存のデジタルアセットを過剰担保することにより、標準化された投資ツールである「標準アセット」ニュートラルアセット「安定コイン」（DuetUSD、DuetEURなど）をキャストすることです。 、またはdTSLAやdGLDなどの「上昇資産」を直接合成します。第二に、アルゴリズム安定化技術を使用してデジタル合成資産をキャストするのは初めてであり、資産価格の固定をサポートするために市場裁定取引メカニズムに依存しています。人的操作や追加の住宅ローンはありません。アルゴリズム安定性で作成された金融資産は必然的に境界を広げますそれらのメカニズムの利点に依存するデジタル資産の。

Duetは、「すべてをキャストできる」ことがDeFiの進化の必然的な方向性であると考えています。これは、既存の合成アセット契約との最大の違いであり、Duetの最大の機能です。 SynthetixはUST / MIRのみを受け入れるMirrorと比較して、誓約としてSNX / renBTC / ETHのみを受け入れ、原資産の規模は数億ドルに制限されています。DuetProtocolは10種類以上のwBTC、ETH、USDTを受け入れます。 、DAI、LTCなど。高品質の資産が鋳造品として使用され、原資産は1.3兆米ドル以上に達しました。 Duet Protocolはまた、DeFiの世界で独自の資産をキャスティングとして受け入れます。これには、大規模なスワップ契約のLPトークン、大規模な貸付契約の譲渡性預金トークンなどが含まれ、ユーザーの資本効率を効果的に改善し、契約の組み合わせ可能性を向上させます。

Duet Protocolは、ブロックチェーンの世界で従来の資産を再現し、DeFiのすべてのレゴブロックを組み合わせます。究極のビジョンは、インターネットへの価値の移行の時代における重要な架け橋になることです。

過剰担保は、物理的資産のミラーリングされた世界を作成します

現在DeFiが直面している最大の課題の1つは、現実世界の資産を信頼できない方法でチェーンに配置する方法です。DeFiの革新的なイノベーションの1つは、「固定価値」をサポートするための「過剰担保」の導入です。

従来の経済モデルでは、過剰担保は現金資産の一種のリスク保護ですが、価値の降水量の観点からは、実際には「固定価値」の現れです。アリスがボブから「コード」の文字列を購入するために100元を費やしたとします。「コード」の価格は100元です。「コード」の値は何ですか？不安定な市場で答えを出すことは困難です。アリスが本物の金と銀の交換に100元を支払ったことを考慮すると、元の価格から30％の割引が行われます。割引スペースの保護により、交換を受け入れる市場の意欲が大幅に向上します。 30元とのことで、価格面では、当初の資産価格よりもはるかに安定した新たなコンセンサス値が形成されています。

この「固定価値」のキャリアが「コード」である場合、「コード」には価値があり、人々はブロックチェーンの世界にある既存のデジタル資産を直接使用して、過剰担保の方法で資産を合成し、物理的な金融資産を変換できます。ブロックチェーンの世界。

Duetプロトコルでは、固定値を持つコンテナ、つまり合成資産はdAssetと呼ばれ、対応する金融資産を現実世界に固定し、金融資産の価格変動をリアルタイムで反映して、物的資産のデジタル鏡像。同時に、それはデジタル資産の共通の特徴を持っています：無限に分割可能な原子性、いつでも利用可能性、そしてアルゴリズムによって保護されたセキュリティと機密性。

dAsset合成資産（つまり、投資の対象）の範囲は、追跡可能な公正価格ですべての公開市場に拡大されました。

1. Duetは、標準化された投資ツールとして、ミラーリングされた安定したコインDuetUSD、DuetEUR、DuetJPYなどを使用します。

2. BTC、株式、ETF、債券、先物、外国為替、金利、指数、および商品を含みます。
たとえば、テスラの株をミントしたい場合：

• まず、1,500米ドル相当の1 ETH（または契約でサポートされている資産）を預け入れ、担保としてスマートコントラクト（担保付き債務ポジション、CDP、住宅ローン債務ポジション）にロックします。

• 担保のリスクパラメータ（資金調達率1/3）によれば、500米ドル相当のテスラ株式トークンdTSLAを生成できます。これは、1株あたり600米ドルの市場価格で約0.83株です。

• この時点で、4つの処理オプションがあります。

• dTSLAを販売し、米ドルの法定通貨に交換します。

• または、流動性プロバイダー（LP）になるためにスワップ契約に預けるために、同等の安定通貨（USDT1）を準備します。

• ローンの一部と引き換えに、dTSLAをローン契約に預けることもできます。ローンの金額は契約ごとに異なる場合があります。

• 何もせず、CDPを維持するだけで、常に完全な住宅ローンを利用できます。

• 担保（ETH）を取得する必要がある場合、dTSLAの0.83株が返済され、ロックされた1ETHが返されます。

上記のすべてのアクションは、証券会社に口座を開設する必要はなく、特定の小さな株式を取得するために米ドルを交換する必要もありません。

債務プールと調整可能な清算

ユーザーがdAssetを作成するプロセスは、実際にはCDPに対する債務のプロセスです。Duetは動的債務の設計を使用します。ユーザーがハイエンド資産を抵当に入れてdAssetをキャストした後、dAssetはシステムの資産と見なされ、dAssetの価格が上下するにつれて、ユーザーの通貨建て債務は増減します。これらのdAssetsは、インデックス、貴金属、株式、暗号化された資産などで構成されています。この資産バスケットには、さまざまな程度の正と負の相関関係があり、さまざまな種類の資産の価格を相互にヘッジできます。資産の種類が豊富であるほど、債務プール全体のボラティリティを共有でき、リスク要因を減らすことができます。

すべてのCDPと同様に、暗号化された資産の高いボラティリティの影響を減らすために、Duetには、質権率のc比に対応する最小の債務清算ラインもあります。資産価格が清算ラインを下回ると、システムが開始します。必須の資産清算およびオークション手続き。

ただし、他の静的清算とは異なり、Duetは調整可能な清算モデルを経済モデルに導入します。これにより、ユーザーは資金の利用率を独自に高めるためのオープンオプションを提供し、合成資産のセキュリティを最大化します。

たとえば、Duetでは、ユーザーは一定量のDuetを誓約して、システムに必要な最小の誓約率を下げることができます。誓約Duetによるc-ratioの調整は、ポジション自体の担保の量に対するDuetの比率によって決定されます。 。図に示すように、デュエットを誓約するユーザーが増えるほど、ポジションの清算ラインは減少し続け、鋳造資産の流動性が高まります。

アルゴリズムのstablecoin資産は「見えざる手」を再定義します

Duetは、前例のない方法を使用して、金融資産の価格を「再定義」します。 Duetシステムでは、DUETトークンはプラットフォーム資産の「国の債務」の役割も果たします。すべてのミント資産はシステムトークンDUETによって承認され、ミント資産の価格変動はDUETに渡され、破壊されます。 DUETのキャストは、鋳造された資産に役立ちます。価格の安定性。破壊またはリキャストの過程で、リアルタイムの資産価格は、カウンターパーティの介入なしにオラクルマシンによって供給されるため、流動性プールの深さによるずれはありません。

Duetシステムは、ユーザーが裁定取引メカニズムを通じてミント資産の価格を調整して、ミント資産の価格を安定させるように促します。例は次のとおりです。

• 1株のdTSLA> 1TSLAの価格の場合、ユーザーは1株のdTSLA相当のDUETトークンをシステムに焼き付けて1株のdTSLAを作成します。ユーザーは1株のdTSLAを市場価格で販売し、プレミアムを取得して、 dTSLAの価格がTSLAの価格に近づくと、システムがDUETを供給します。数量が減少し、DUETの価格が上昇します。

• dTSLAの1株の価格が1TSLA未満の場合、ユーザーはdTSLAの1株を使用して、システムに注入し、1TSLAに相当するDUETを再キャストできます。ユーザーは取引市場の現金に依存して価格差を取得します。 dTSLA、およびdTSLAの価格が上昇したり、徐々に近づいたりします。値は1TSLAです。このとき、システムのDUET供給が増加し、トークン価格が下がる可能性があります。

資産価格を安定させるDuetのユニークな方法は、追加の資産を住宅ローンに依存する必要がなく、人々の利益追求の特性を最大限に活用します。それは「見えざる手」によって制御されます-市場の意志と引き起こされた資金を補うためのアルゴリズム純粋なロックアップによる低使用率の欠点は、アルゴリズムの安定性、分散化、および反検閲の特性と相まって、デジタル合成資産の真の分散化と安定性を初めて実現する機会があります。

合成資産は、Internet ofValueの新しい出発点です

2020年には、法定通貨の流動性がDeFiの超過価値の源泉となり、オンラインでの価値のための優れた実験的土壌を生み出しました。

合成資産の出現はDeFiの自己進化です。DeFiは巨大な世界基盤を徐々に改善しました。最下層はデジタル資産を形成するために価値を固めました。外部的には、物理​​的資産の価格変動を説明するためにOracleに依存しています。内部的にはDEXは、滑りがなく、ディープフリーの高い変換性を実現します。これらのインフラストラクチャの急速な発展により、従来の金融資産がデジタルの世界に移行する可能性があります。

このプロセスにおいて、Duetの使命は、チェーンにリストできる物理的資産の「価格」を支援することです。Duet合成資産モデルでは、基本資産の場所を誓約または保管する必要はなく、資産を生成する必要があります。オラクルの価格に基づいてチェーン上で。したがって、この合意により、摩擦コストがほぼゼロの金融デリバティブが作成され、従来の地域金融システムの下での取引コストが削減され、ユーザーの裁定取引を通じて複数の資産の価格指数が「ソフトアンカー」されます。

担保の観点から、既存のDeFi業界では、デジタル資産の強気サイクルと負の相関または無相関の資産クラスを市場に含めることが非常に重要です。これは、暗号通貨の世界の金融システムのレバレッジを減らすと同時に、単一の市場での価格変動のリスクを分散させることができます。先渡取引では、ブロックチェーンと現実の世界を真に結び付けるために、チェーン以外のネイティブ資産を担保として組み込むことを計画しています。

ビットコインからS＆P 500、テスラ株から金、さまざまな先物、保険、その他の自由に設計できるデリバティブまで、投資商品の観点から、世界はいつでも価格情報の交換を停止することはありません。投資家にとって、1つのデジタルウォレットだけで世界中のさまざまな資本市場に高品質の資産を展開するというアイデアが実現しようとしています。将来的には、これにより社会的コストを削減し、生産効率を向上させるための兆ドルの市場が生まれると考えられます。

したがって、現実世界とデジタルネットワークの間でデュエットプロトコルによって行われるデュエット序曲は始まったばかりです。