仮想通貨に投資するためのオンチェーン指標の概要

オンチェーン分析 (ブロックチェーン分析とも呼ばれます) は、パブリック ブロックチェーン アクティビティに関する情報を取得する新しい分野です。

オンチェーンデータの活用

このテクノロジーに不慣れな人にとっては、ブロックチェーンは、ネットワーク トランザクションに関する情報 (ただし、誰がトランザクションを行ったかの ID ではない) に誰でもアクセスできるパブリック データベースです。

その間 テクニカル分析 オンチェーン分析は、資産の価格と量に焦点を当て、トランザクション アクティビティ パターン、トークン所有権の集中、社会的感情、交換フローなど、ブロックチェーンの状態からデータを抽出することに焦点を当てています。

この分析領域は、市場参加を測定するために特定の日に転送されたトークンの年齢を検証するために使用される指標である Coin Days Destroyed (CDD) と呼ばれる作成で 2011 年に登場しました。 それ以来、私たちはより多くのオンチェーン分析ツールの作成を見てきました (グラスノード 単独で 75 を超えるオンチェーン メトリクスを開発しました)。

次のセクションは、仮想通貨投資家がブロックチェーン上のアクティビティを評価するために使用できる、最も有用で広く使用されているオンチェーン インジケーターの概要です。

純未実現利益または損失 (NUPL): NUPL は、市場全体が未実現利益または損失を保持しているかどうかを示します。 によると lookintobitcoin.com、未実現利益/損失は、市場価値から実現価値を差し引いて得られます。

市場価値とは、トークンの現在の価格に流通しているトークンの数を掛けたものです。 実現価値は、各コインが最後に移動されたときの付加価値の平均に、流通しているコインの総数を掛けたものです。

未実現利益/損失を時価総額で割ることにより、純未実現利益/損失が得られます。

ゼロより大きい NUPL は、投資家全体が現在利益を上げていることを意味します。 ゼロ未満の場合、市場全体が未実現損失を抱えています。

実現価値に対する市場価値 (MVRV): このメトリクスは、ビットコインのトップとボトムを予測するのに役立ちました. 現在の時価総額が過大評価されているか過小評価されているかを判断します。 MVRV は、市場価値を毎日の実現価値で割って計算されます。

比率が高いほど、トークンを販売した場合に多くの人が利益を得ることができます。 逆もまた同様です。比率が低いほど、コインを売って損をする人が多くなります。

資金調達率と建玉: 投資家は両方の指標を使用して、暗号市場への関心レベルを比較検討します。

資金調達率は定期的な支払いです。 無期限契約 (perps) トレーダーは、オープン ポジションを維持するために支払う必要があります。 パーペチュアルは、有効期限のない先物契約の一種です。 これらの支払いにより、パープ プライスとスポット プライスが定期的に一致することが保証されます。

一方、建玉 (出来高ベースの指標) は、すべての未決済先物契約の合計です。 ただし、建玉は、契約がロングかショートかを教えてくれません。 建玉は、市場にどれだけの資本が流入するかを示し、価格動向と組み合わせると市場のトップとボトムを予測するのに役立つため、役立ちます。

消費生産利益率 (SOPR): これは、市場のセンチメントを測定するのに役立つもう 1 つのツールです。 比率は、投資家が特定の時間に利益または損失で売却しているかどうかを示します。 UTXO（ウォレット残高）作成時のUSD価値を、UTXO使用時の価値で割った値です。

比率が 1 より大きいということは、特定の時間枠で、より多くの人が利益を上げてコインを販売していることを意味します。 逆に、SOPR が 1 未満の場合は、購入価格に比べて多くのコインが損失を出して販売されていることを意味します。

交換の流れ: 取引所フローは、取引所に出入りするコインの動きを追跡します。

取引所への流入が優勢な場合、トレーダーは利益を守るためにトークンを売却すると想定します。 大量の流入は、弱気相場または調整の始まりを示している可能性があります。

取引所の流出は、トークンの購入者が資産を保持する目的でセルフカストディ ウォレットに送信していることを示している可能性があり、その結果、取引所でトークンが不足し、価格が上昇しています。

オンチェーン分析とその他のテクニカルおよびファンダメンタル指標を組み合わせることで、投資家は賢明な投資判断を下すことができます。 フェメックス このすべての知識を 1 つのハブで提供することで、ユーザーはオンチェーンと取引のスキルを最大限に活用し、ノイズを除去し、次の市場の動きを予測して利益を上げることができます。