丨UniswapV3はどのように使用しますか？ファイナンス

5月20日のファイナンスブロックチェーンニュース 石のようなUniswapV3の最近のリリースは、千の波の波を引き起こし、それはイーサリアムと暗号通貨分野全体から大きな注目を集めました。 Uniswap V3は、自動化されたマーケットメーカーに安全で信頼性の高い「1層ソリューション」を提供します。他のすべてのプロトコルはこれに基づいて構築できます。この新しいバージョンは多くの人々を興奮させます。

Uniswap V3バージョンのコアはそのカスタマイズ性であることに言及する価値があります。ユーザーは、すべての価格エクスポージャーを調査することなく、特定の価格範囲内でマーケットメイクポジションとして使用される流動性を集中できます。契約の中核はNonFungiblePositionsManager.sol契約に依存しており、ユーザーが相互に対話して流動性を預け入れたり引き出したりできるようにします。さらに、流動性を表す不均一トークン（NFT）は、それに応じてUniswap V3で作成され、破棄されます。NFTは、一意のトークンIDを持つERC-721トークンです。5月15日の時点で、すでに約15,000のUniswapNFTがあります。ミント。

それだけでなく、UniswapV3流動性プールはトークン交換手数料をカスタマイズすることもできます。 Uniswap V3が流動性を提供する場合、一度に複数のトランザクションをバンドルできるマルチコール関数が呼び出されます。流動性プール契約が特定のトレーディングペアをサポートすると、流動性はトレーディングペアに直接預け入れられます。流動性プール契約が特定のトレーディングペアをサポートしない場合は、新しい流動性プール契約が展開されます。

ユーザーがUniswapV3を使用する方法

では、ユーザーはどのようにしてUniswap V3を使用できますか？まず、UniswapNFTキャスティングの数を分析しましょう。これまでに約15,000のUniswapNFTが鋳造されました。鋳造されたNFTの数によると、これらのトレーディングペアの総流動性はUniswap V3の総流動性の30％以上を占めています。実際、各Uniswap NFTはユーザーの成行注文の唯一の代表であるため、NFTを通じて関連する資産取引ペアのパフォーマンスを知ることができます。

分析を通じて、現在最も人気のある流動性プールには、資産資産取引ペアとボラティリティ資産安定通貨取引ペアの2種類があることがわかります。 WETH安定通貨取引ペアが流動性プロバイダーの間で非常に人気がある理由は、流動性プロバイダーが取引ペアを使用してターゲットを絞ったマーケットメイク戦略を開発する可能性があるためです。 DAI / ETH流動性プールの現在の価格が1,500DAI / ETHであると仮定すると、次の市場の低迷時にETHが1,000 DAIに低下し、その後ETHがリバウンドすると予想されます。その後、1,000DAIの価格で設定できます。 / ETH買い注文。これは、価格が範囲内に入ると、DAIが自動的にETHに変換されることを意味します。同様に、売り指値注文も可能です。つまり、価格が特定の価格範囲に達したときにETHを売りたい場合、1,500 DAI / ETHを超える価格注文を設定するだけで、流動性に資金を供給するだけで済みます。プールにETHを提供するだけです。

WBTC-WETHとUSDC-USDTは価格動向と高い相関関係があるため、永久的な損失を被る可能性が比較的低く、したがって流動性プロバイダーに大きな影響を与えることは注目に値します。魅力的です。ただし、トレーダーはこれらのトレーディングペアでさらに大きなスリッページに直面する可能性があります。

Uniswap V2で行ったように、「x * y = k」の式に従って、価格範囲全体をモデル化できます。 x軸がUniswap定数曲線に沿って移動するにつれて、y軸の価格変動範囲は徐々に増加します。ただし、相関性の高い資産取引ペアの場合、実際にはスリッページの高い取引は発生しないはずです。

実際、Uniswap V3は、その設計においてUniswapV2の安定した資産スリッページの問題も考慮しました。 Uniswap V3では、式「x * y = k」は、流動性プロバイダーによってアクティブに設定された価格範囲にのみ適用可能であり、流動性は非常に狭いスプレッドの近くに集中する必要があります。 Uniswap V3の1日の取引量（Daily Trading Volume）は他の契約よりもわずかに劣っていますが、バリューロック指標の合計を比較すると、Uniswap V3が現在リーダーであり、その流動性も広く認識されています。

チャーム戦略はシンプルでスマート

現在、UniswapV3-Charm.fiのAlphaVaultに基づくプロジェクトがあります。これは、DeFiユーザーに新しい機会を提供し、流動性プロビジョニング戦略にアクセスするために以前よりも複雑さに適応できるようにします。この自動化された流動性供給戦略は現在メインネットに展開されており、すべてのオンチェーンアクティビティと同様に、スマートコントラクトのプログラマビリティにより、DeFiユーザーがさまざまな資本市場で自動化された戦略を作成するための新しい方法が導入されます。

チャームの戦略はシンプルでスマートだと言えます。 チャームのAlphaVaultは、マーケット価格の変化に応じてマーケットメイク注文の価格範囲を上下に移動し、それによって高レベルの資産管理を実現し、流動性プロバイダーは引き続き取引手数料を獲得できます。 Uniswap V3では、市場価格が流動ポジションでユーザーが設定した価格範囲を超えると、ユーザーは提供された流動資金を通じて取引手数料を獲得できなくなります。

Uniswap V3のガス効率はどれくらいですか？

NFTのキャストであろうと、ルーティングやその他のオンチェーンアクティビティであろうと、複雑な計算のサポートが必要であるため、実行にはより高いガスコストが必要になります。先週、Uniswapプラットフォームでの交換のガスコストは65,000 Etherに近く、Ethereumの総ガスコストに占めるUniswapのガスコストの割合も着実に増加していることがわかりました。

Uniswap V3契約がガス市場に大きな影響を与えたと考える人もいます。そのガス費用は50％近くを占め、ガス費用プロジェクトのトップ20の中で最高にランクされています。実際、集計されたデータは、Uniswap V3で流動性を提供することは、実際に各トランザクションのガス料金として多くのETHを費やしていることを示しています。新しい流動性ポジション（つまり、NFT）がキャストされるたびに、複数のトランザクションが繰り返される可能性があることを考慮すると、この違いはより明白になります。

イーサリアムガスの価格が5月11日にピークに達したとき、UniswapV3での平均採掘コストは約0.17ETHでしたが、UniswapV2での平均採掘コストは約0.15ETHでした。しかし、Uniswap V2での平均採掘コストが低くても、Uniswap V3の新しい流動性プロバイダーのポジションは着実に減少しているため、人々はUniswapV3で取引することをいとわないようです。

最終的な分析では、Uniswap V3でのトークン交換トランザクションは多かれ少なかれガスを消費しますか？この点で、Uniswap V3は発表の中で、Uniswap V3の設計が画期的に改善されただけでなく、Ethereumメインネット上のUniswapV3のトークン交換ガスのコストもUniswapV2よりも安いと述べました。しかし同時に、多くの人がユニスワップのレトリックに異議を唱え、ユニスワップV3のガス価格はユニスワップV2よりも低くはないように思われるが、この状況は基本的に予想通りである。

2つのガスコストをさらに比較するために、Uniswapトランザクションで費やされたガスコストデータをさらに要約し、次のコンセンサスに従って「平均ガスコスト」指標を計算しました。つまり、支払われたガスコストの合計/ UniswapV3トークンUniswapV2の交換総額とガス料金総額/トークン交換総額。

上記の2つの指標データを比較すると、UniswapV3のトークン交換コストがわずかに高いように見えることがわかりました。 5月13日のデータを例にとると、UniswapV3のトランザクションあたりの平均ガスコストは約0.037ETHですが、UniswapV2のトランザクションあたりの平均ガスコストは約0.027ETHです。 1日、ユーザーはUniswapV2よりもUniswapV3のトランザクションごとに30ドル以上多く支払うことになります。さらに、過去10日間と比較して、UniswapV3のトークン交換コストもUniswapV2よりも平均で約0.0024ETH高く、ガス費用の標準偏差は約0.03078ETHです。

総括する

暗号通貨市場にとって、ガスコストを最適化する必要性は確かにたくさんあります。現在、Uniswap V3は、特定の資産の資本利益率をさらに最適化することを目的として、複雑なマーケットメイク戦略の研究をサポートするために資金の一部を割り当てています。時間が経つにつれて、UniswapV3とUniswapV3のガス消費量をさらに比較できます。

Uniswap V3には依然として高いガスコストの問題がありますが、Uniswap V3がオンラインになってから多くの印象的な結果を達成し、DeFiエコシステムの開発により多くのメリットをもたらしたことは否定できません。

Uniswap V3の独自の安定性と完全に分散化されたガバナンスは、高いスリッページの問題を解決し、単純な裁量戦略を採用しながら資本効率をさらに向上させます。これらはすべて注目に値します。

この記事の一部はYahooFinanceからのものです