この「危険な」ビットコイン要素について知っておくべきこと

8月には、ほぼ3か月の統合と落ち込みの後、デジタル資産が確実に復活しました。 実際、S＆P 500とナスダック総合指数が史上最高値で月を締めくくったにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムが真の勝者でした。

「BTCとETH対株式」は古くて終わりのない議論であり、長年にわたる2つの間の相関関係は現在かなり一般的な物語となっています。 2つのクラス間の相違点は過去によく知られていましたが、ビットコイン、他の暗号通貨、および株式の間の明確な相関関係は、影が薄くなっている1つの物語です。

ビットコイン、暗号、および株式-それはすべて関連しています！

市場は、ビットコインがより大きな市場の影響を受けないままでいる方法についてのレポートと分析で溢れています。 しかし、それは完全に真実ではありません。 たとえば、2020年3月の値下げを考えてみましょう。

ビットコインと他のほとんどすべての暗号通貨は、同じことの矢面に立たされていました。 COVIDが米国を襲った後、株式市場は大きな修正を受け、金とビットコインも同様に修正されました。 その時、SP500は以前のトップからほぼ35％下落しました。

ソース： エコイノメトリックス

最近のエコイノメトリクスの発見はこの文脈においてです 報告 読む必要があります。

パンデミックが始まって以来、4兆ドル以上がFRBのバランスシートに追加されました。 これは、2008年の金融危機後の12年間に比べて多いものです。 実際、昨年のわずか数週間で、FRBのバランスシートに約3兆ドルが追加されました。

現時点では、この数字は4兆ドルをわずかに上回っていますが、まだ数えています。

ソース： エコイノメトリックス

ここでの厄介な事実は、これが2008年の金融危機後の12年間よりも多いということです。 金融市場が流動性に溺れていたので、株式市場は新記録を破っていました。

たとえば、SP500は2020年3月の修正前のトップから+ 34％上昇しています。 さて、この場合、FRBがお金の印刷をやめれば、別の流動性危機が発生する可能性があり、ビットコインもまたそれを免れることはできません。

ビットコインは危険になっていますか？

さて、前述のレポートによると、「FRBが常により多くの流動性で市場を氾濫させていない場合、あなたはより大きな修正を得る可能性が高くなります。」 したがって、-10％を超える修正は他の市場に影響を与える可能性が非常に高いため、FRBが先細りになり始めた場合、ビットコインに悪影響が及ぶリスクが60％増加します。

これが意味するのは、ビットコインが約5万ドルで変動し、市場が10％を超える修正を受けた場合、ビットコインが2万ドルの低水準になる可能性があるということです。

インフレ率が少し上昇しているため、FRBはある時点で購入プログラムを縮小しようとする可能性があります。 FRBがバランスシートを拡大していない場合、株式市場は-5％を超えるドローダウンを経験する可能性が30％高く、-10％を超えるドローダウンを経験する可能性が60％高くなります。

それが起こった場合、ビットコインはより低いレベルを見る可能性があり、暗号市場全体が混乱したままになります。