TerraのDeFiエコシステムのビギナーズガイド

Terraはレイヤー1ブロックチェーンプロトコルであり、現実世界の経済との相互運用性を提供する、繁栄する支払いに焦点を当てた金融エコシステムを作成することを目的としています。 その2つの主要なエコシステムコンポーネントは、いわゆるテラ通貨、さまざまな実世界の法定通貨に固定されたスケーラブルなアルゴリズムのステーブルコイン、およびシニョリッジと取引手数料を通じて報酬を獲得するボラティリティ吸収ツールであるLUNAトークンです。

テラ入門

Terraは、ステーブルコインを使用した分散型決済システムを構築するために2018年1月にローンチしました。 発売以来、それは暗号で最も使用されているレイヤー1ネットワークの1つになり、現実世界の経済およびより広範な暗号エコシステムとの相互運用性を提供します。 その成功の強い兆候は、その主力製品である米ドルペッグのステーブルコインUSTの採用が拡大していることです。 これは現在、市場で5番目に大きいステーブルコインであり、最も分散化されたドルペッグ暗号資産の1つと見なされています。 Terraは、過去2年間で、DeFiアプリケーションの使用が増加していることも確認しています。

Terraはを使用して構築されています 宇宙 SDKフレームワーク。これは、ブロックチェーンが現在イーサリアム仮想マシンと互換性がないことを意味します。 ただし、最近のColumbus-5のアップグレードにより、Terraはにアップグレードされました。 スターゲイト、これは、暗号の最大のエコシステムのいくつかと相互運用可能であることを意味します、 含む ソラナ、 水玉模様、およびコスモス。 Gravity Bridgeは、TerraをEthereumや他のほとんどのブロックチェーンにも接続し、さまざまなエコシステム間でTerraアセットを簡単に移植できるようにします。

今日、総額は約86億5000万ドルに固定されており、Terraのエコシステムは、Ethereum、Binance Smart Chain、Solanaなどの他のレイヤー1ネットワークと比較して比較的小さいです。 ただし、より広範な暗号エコシステムではあまり見られない革新的なDeFiアプリケーションスイートを提供します。

TerraでのDeFiの探索

TerraのDeFiエコシステムは比較的小さいですが、ネットワークの「優良企業」になる可能性が高い傑出したプロジェクトがいくつかあります。 他の多くのプロジェクトとは異なり、Terraの主要なプロトコルの多くは、イーサリアムで最も人気のあるアプリのクローンを作成することなく、革新的なDeFiソリューションを提供します。

TerraSwap

TerraSwap Terraで最初の分散型取引所です。 これは、自動マーケットメーカー（AMM）ベースのプロトコルです。 すし また ユニスワップ、ただし、Terra上のネイティブTerraトークンとCW20トークンを交換するために特別に構築されています。 TerraSwapを使用するには、ユーザーはTerraformLabsの公式Web拡張ウォレットをインストールする必要があります テラステーション 資産を交換するための取引手数料をカバーするために、LUNAで資金を調達します。

アンカープロトコル

アンカー は革新的な分散型貯蓄プロトコルであり、UST預金で20％の固定利回りを提供します。 2021年3月に発売されたAnchorは、Terraで最も人気のあるDeFi製品の1つであり、時価総額は約3億8400万ドル、総額は約33.6億ドルに固定されています。

アンカーは最低入金額を設定しておらず、ロックアップもありません。 利回り資産に担保を差し入れる借り手に預金資産を貸し出すことにより、UST預金に対して安定した20％のAPYを生み出します。 アンカーが「リキッドステークアセット」またはボンドアセット（bAssets）と呼ぶこれらのアセットは、プルーフオブステークチェーンのステークネイティブトークンを表します。 たとえば、アンカーは、LUNAトークンに担保を要求する代わりに、借り手がローンに支払う金利に加えて、賭けられたLUNA（bLuna）に担保を設定することを要求します。

これは、プロトコルに2つの収益源があることを意味します。 1つは利回りを生み出す担保からの利回り（預金は過剰担保されているため、貸し手にとってリスクはありません）であり、もう1つは借り手が支払う金利です。 アンカーは、「アンカーレート」と呼ばれる固定の20％の金利を提供できます。これは、プロトコルが借り手から20％以上を稼ぎ、それが少なくなったときの利回り準備。

ミラーファイナンス

鏡 は、株式や債券などの実世界の資産の価格行動を模倣するミラー資産（mAssets）と呼ばれる合成資産の作成を可能にするDeFiプロトコルです。 ミラーの目標は、誰もが許可なく株式を所有および取引できるようにすることです。 ユーザーは、MakerDAOの借り手がDAIを作成するのと同様に、USTまたは他のmAssetを担保として使用して、担保付き債務ポジションを作成することにより、mAssetを作成できます。 新しく作成されたmAssetは、MirrorまたはTerraSwapで取引可能なApple（AAPL）やGoogle（GOOGL）などの実株の端数株を表す合成繊維です。

ミラーは、ユーザーが合成株をミントして取引できるようにするだけでなく、比較的高利回りのマーケットニュートラルな流動性マイニング戦略を提供するため、流動性プロバイダーにとって特に魅力的です。

パイロンプロトコル

パイロン は、アンカーのような安定した歩留まりを伴うプロトコルに基づいて構築された歩留まりリダイレクトプロトコルです。 これにより、ユーザーは安全または回収可能な預金を作成して、さまざまなサービスの支払いやプロジェクトへの投資を行うことができます。 Pylonユーザーは、資本を危険にさらし、直接預金のあるものを購入または投資する代わりに、Achorを活用して、適切と思われる目的に利回りをリダイレクトできます。

たとえば、初期DEXオファリング（IDO）を介して暗号通貨のスタートアップにリスクの高い投資を行う代わりに、Pylonユーザーは、元本ではなく利回りのみを投資する回収可能な預金を行うことができます。 資本を投資する代わりに、ユーザーは利回りを支える資本を固定し、利回りを投資に向け直します。 このようにして、ユーザーはリスクを軽減し、プロジェクトは委任された利回りから得られる経常収益ストリームから資本を調達できます。

プロトコルは、さまざまな独立したプラットフォームによって維持され、PylonのネイティブガバナンストークンであるMINEの所有者によって管理されます。

スペクトルプロトコル

スペクトラム Terraで最初の分散型歩留まりオプティマイザープラットフォームです。 これは、Yearn Finance、Vesper Finance、HarvestFinanceなどの他のイーサリアムネイティブアグリゲーターツールと同様に機能します。 Spectrumは、Terra上に構築されたさまざまな流動性プールまたはその他の収量農業製品からの報酬を自動合成することにより、ユーザーの収量農業を最適化します。

Spectrumの現在の主力製品はVaultsであり、ユーザーは資産を賭けて、自動調合と自動ステーキングの2つのガス節約戦略から選択できます。 自動複利では、ボールトは、最初に預け入れられた流動性プールに利回り農業報酬を複利で戻すことにより、預け入れられたトークンの量を自動的に増やします。 自動ステーキングを使用すると、ボールトは自動的に報酬をそれぞれのガバナンスステーキング契約に賭けます。

オリオンマネー

オリオン は、EthAnchorクロスチェーンブリッジを介してTerra上のAnchorProtocolと統合するEthereumベースのプロトコルです。 これにより、イーサリアムユーザーは、wUST、DAI、USDT、USDC、FRAX、BUSDなどのイーサリアムネイティブのステーブルコインで固定金利を獲得できます。 舞台裏では、OrionはこれらのステーブルコインをラップされたUST（wUST）と交換し、アンカーUSTレートのアンカープロトコルに預け入れます。 ユーザーがデポジットを引き出したい場合、Orionは自動的にプロセスを逆にするか、アンカーのUSTをアンステークし、それを目的のステーブルコインに変換して、ユーザーのイーサリアムウォレットにデポジットします。

Orionの現在の固定利回りは、さまざまなステーブルコインで13.5％から16.5％の範囲であり、20％のアンカー率をわずかに下回っています。 ただし、イーサリアムのステーブルコインで提供される最高の歩留まりの1つです。

その他の今後のプロジェクト

すでに機能しており、かなりの数のテランによって使用されている前述のプロジェクトに加えて、現在作業中であり、年末までにリリースされる予定のいくつかの追加の待望のプロトコルがあります。 Alice、Spar Finance、Mars Protocol、Loop Finance、およびLevanaProtocolがリストのトップにランクされています。

アリスは、迅速な支払いを実現し、Terra上に構築されたDeFiプロトコルから高利回りへのアクセスを提供するユーザーフレンドリーなモバイルフロントエンドアプリケーションを構築しています。 この製品は主に暗号通貨以外のネイティブユーザーに対応し、銀行口座を接続し、Terra通貨を購入し、アンカーを活用して高利回りを獲得し、プロジェクトのデビットカードを使用してUSTを使用できるようにします。

Sparは、TerraとMirrorで分散型のアクティブファンド管理プロトコルを構築しています。 プロトコルは、マネーマネージャーが彼らのスキルを披露し、個人投資家が彼らと一緒に投資することを可能にします。 スパーは、プロの投資家に自分の資金を管理する能力を提供しながら、通常はプライベートファンドのために予約されているカジュアルな投資家のリターンを提供することを目指しています。

火星プロトコルは、テラで借りたり貸したりするためのマネーマーケットを構築しています。 これは、AaveまたはCompoundがEthereumで機能するのと同じように機能しますが、Terraブロックチェーン上のTerraアセットとMirrorアセットに対してのみ機能します。

一方、Loop Financeは、Terra資産とNFTを取引するための分散型取引所を構築しています。 プロジェクトは、Chrome拡張機能とモバイルウォレットアプリケーションを起動します。

最後に、Levanaは、ユーザーフレンドリーなレバレッジ製品をTerraに導入することを目指しています。 セットプロトコルはイーサリアムで同様の製品を発売し、ETHとBTCの両方へのレバレッジエクスポージャーを提供しています。 Levanaの最初の製品は、Levana Leverage Index（LLI）トークンです。これは、Terraの分散型取引所で取引可能な2倍のレバレッジされたTerra資産を表します。 最初のレバレッジトークンはLUNA2x-LLIで、これは投資家に清算のリスクなしにLUNAへのレバレッジエクスポージャーを取得する簡単な方法を提供します。

結論として、Terraのエコシステムは、DeFiニッチで最も強力なものの1つとしてすぐに浮上しました。 Terraは、実際の支払い用のステーブルコインに焦点を当てることでDeFiでの地位を確立することに成功しました。ネットワーク上のプロジェクトは、イーサリアムやその他のレイヤー1ネットワークに見られるものに代わる革新的な代替手段を提供します。 クロスチェーンの相互運用性が定着し始めると、TerraのDeFiネットワークは、将来さらに成長するのに適した位置にあります。