ビットコインとオンチェーンデータ、分析の重要性の高まり

オンチェーン分析は、過去数年間でビットコイン分析に非常に不可欠になっています。 需要と供給のダイナミクス、活動のレベル、および短期の長期保有者の仕組みを理解することで、ネットワークのいくつかの取引特性が定義されます。

それでも、活発な強気市場の間、信用は投資家のセンチメントまたは先物市場に向けてより多く配置されます。これはブレイクアウトの触媒と見なされます。 正確さから完全に離れているわけではありませんが、オンチェーンのファンダメンタルズは主に大きな市場の地平線を説明しているため、経済の流れと市場参加者の観点から検討することが重要です。

これらの指標は、ビットコインオンチェーンのより大きな重要性を説明していますか？

MVRV比率、SOPRなどの指標は過去数か月にわたって広く議論されてきましたが、以下の指標のいくつかは、資産運用会社がビットコインのより良い評価を測定できるようにする長期的な説明からの資産評価について説明しています。

最近、ARKInvestのアナリストであるYassine Elmandjra 議論された ビットコインを評価することの重要性と、投資家の資本化によって決定される主要な指標の1つ。

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現在、投資家の資本化は、サーモキャップを差し引いた価値で実現されています。 素人の言葉で言えば、鉱夫に支払われる未払いの価値は全体的なコストベースから削除され、ビットコインの実際のコストは市場サイクルの最下部で特定できます。

一方、短期から長期の実現価値（SLRV）は 中古 短期の速度を中長期の速度と比較するため、強気市場の開始を特定します。 SLRVは通常0.1から1の間で振動しますが、0.4を超える値は強気のサイクルの可能性を示します。

価格ダンプ中のボラティリティと売り圧力/損失の理解を含むもう1つの重要な指標は、売り手枯渇定数です。

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による 報告、

「売り手の枯渇定数は、ビットコインの総循環供給の利益に占める割合に、過去30日間のボラティリティを掛けたものです。 低ボラティリティと高損失の組み合わせは、ビットコイン価格の底打ちに関連しています。」

さて、これらのメトリクスは最初の読み取りで測定するには比較的新しく複雑に聞こえるかもしれませんが、実にこれらのメトリクスは過去18か月間にいくつかのボトムとトップのシグナルを識別しました。

売り手の枯渇定数チャートを観察すると、2019年1月に底を特定し、2020年3月の崩壊時に底に触れました。 プレス時には、指標はかなり中立であるため、強気の状況に関係なく、BTCが最終的に現在の評価よりも少し下がるという保証された見通しと見なすことができます。

オンチェーンは時間とともに改善されています

従来の資産クラスに関しては、デジタル資産業界は、その財務が会社の収益または四半期の財務によって測定できないため、非常に異なります。

それはブロックチェーン元帳に基づいているので、オンチェーン分析は時間とともに良くなるでしょう、そして資産運用会社、長期投資家はビットコイン市場で一貫して利益を上げるために感情よりもデータにもっと依存する必要があります。