ビットコインに局所的な圧力として作用するオンチェーン要因

ビットコインが2021年11月10日にビットスタンプの為替レートで過去最高の69,000ドルに達した後、BTC / USDの切り下げに成功したクマの手にかかっています。 ほぼ22％のドル取引ペア。 2021年12月4日、ほとんどの取引所のBTC価格は42,000ドルに下落しました。 これは地元の強気の構造を壊し、かなりの数の人々がビットコイントレーダーの強気の感情を疑うようになりました。 現在、ビットコインは48の取引セッションでプレッシャーにさらされており、いくつかのオンチェーンメトリックはプレッシャーが続く可能性があることを示しています。

UTxO利益率（7DMA）

Glassnode Academyによる意味：

UTxOは、「未使用のトランザクション出力」の略です。 UTxOは、現在の価格が作成時の価格よりも高い場合に利益をもたらします。 逆に、現在の価格が作成時の価格よりも低い場合、UTxOは損失を被ります。 利益のUTxOの割合は、現在利益を上げているUTxOのセット全体の割合を強調しています。 一般に、高い値は市場のトップを示唆し、低い値はボトムを示す可能性があります。

以下のチャートを確認できます。

UTxO利益率（7DMA）。 出典：CryptoQuant

上のグラフは、UTxO ProfitPercentメトリックの非標準バージョンを使用しています。 より良い信号を得るために、7日間の移動平均の形で追加の設定が適用されます。 この設定は、任意のブロックチェーンデータプロバイダーの個人アカウントから簡単に使用できます。 2021年11月18日頃、指標曲線は最初のサポートライン（赤い線）を破り、ビットコインが$ 69,000〜64,000の範囲でローカルピークに達したという論文を確認しました。

さらに、指標曲線は通過ゾーンに落ちました。これは、ビットコインの弱さとしばらくの間強気の勢いの喪失を示していました。 最後に、2021年12月3日、指標曲線は上昇トレンドラインを突破し、多くのロングポジションが清算されたため、トレーダーに多大な損失をもたらしました。 インジケーターも現在、下降トレンドにあり、ビットコインがまだ弱く、回復していないことを示しています。

ビットフィネックスエクスチェンジリザーブ（1時間）

ご存知かもしれませんが、ビットフィネックスの為替レートは、過去にビットコインの為替レートに関する多くの憶測に関連付けられてきました。 ビットフィネックスには、ビットコインの為替レートに影響を与え続けている大型のクジラがまだ含まれています。

以下のチャートを確認できます。

ビットフィネックスBTCリザーブ（1時間）。 出典：CryptoQuant

チャートは1時間のBTCリザーブを使用しており、2021年12月9日頃から、多くのビットコインがビットフィネックスに流れていることを反映しています。 言い換えれば、これはBTCの流入です。 原則として、取引所へのビットコインの流入は、今後の弱気な修正に関連付けられているか、少なくとも不確実性を引き起こすいくつかの予想されるイベントに関連付けられています。 現在の流入額は非常に高く、これは巨大なクジラの利益と米国の金融政策の不確実性が原因である可能性があります。

クジラの比率（72時間MA）

クジラの比率（72h MA）メトリックは、彼らの側からの圧力の力を反映しています。 指標値が低いほど圧力が低くなり、したがって指標値が高いほど圧力が高くなります。 圧力を決定するために2つのレベルが使用されます。 最初の圧力レベルは、値が0.85の線です。 圧力の2番目のレベルは、値が0.90の線です。 これらの2つの値は、トレーダーに極圧の関係を示しており、その後の下降を示唆しています。 2021年12月3日以降、クジラの比率は示されたレベルの間にあり、これは高圧を意味します。

以下のチャートを確認できます。

クジラの比率（72時間MA）。 出典：CryptoQuant

要約すると、これらのオンチェーン指標に基づいて、42,000〜40,000ドルのレベルを再テストすることは不合理ではないと言えます。 これらのオンチェーンメトリックは、ビットコインの現在の弱点を示す唯一のものではありません。 たとえば、Santimentのデータによると、クジラは最近ビットコインを18億ドルで販売しており、現在も販売を続けています。 同時に、もちろん、ビットコインの次のラウンドの減少は確率にすぎないことを理解する必要があり、私たちの仕事は迅速に対応することです。

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