数字で見る：Compoundは期待に応えることができましたか

2021-10-24 00:00:55

DeFiスペースは、過去数か月にわたって浮き沈みの独自のシェアを見てきました。 5月の墜落は、このスペースからのトークンにとっても残酷でしたが、どういうわけか、それらはなんとか通過し、時間内に回復しました。

しかし、COMPは、以前の高値に必死に戻ろうとしている1つのトークンです。残念ながら、それはできず、いくつかの基本的な要因が回復を停滞させています。

したがって、同じものを見ると、Compoundが現在どこにあるのかをよりよく理解できます。

最初に基本をブラッシュアップする

Compoundは、ユーザーが暗号をプールの1つに預けることで、暗号への関心を引き出すことができるDeFi貸付プロトコルです。基本的に、ユーザーがトークンを複合プールに預けると、その見返りにcETHを受け取り、時間の経過とともに、これらのトークンの原資産への為替レートが上昇します。これは本質的にユーザーが稼ぐ方法です。

一方、借り手は、担保を預けることにより、任意のプールから担保付きローンを選択できます。基本的なLTV比率は担保資産によって異なりますが、現在は40％から75％の範囲です。事実上、支払われる利息は借入資産によって異なります。ここで、借り手は通常、担保が特定の保守しきい値を下回った場合に自動清算に直面します。

そのパフォーマンスの評価

2018年の発売以来、Compoundのプラットフォームは多くの注目と人気を獲得してきました。人々は一貫してこのプラットフォームで資産をロックしています。過去1年間のTVLの10億ドルから110億ドルへの成長は、同じことの証です。

出典：DefiPulse

コンパウンドの活動は、6月と7月に徐々にペースを上げ始めました。実際、メッサリのデータによると、コンパウンドは今年の第3四半期の終わりに向けてローンと未払いの預金で新しいATHを達成することができました。

数字の流出– COMP市場の流動性の増加により、第3四半期の融資残高は57％増加しました。逆に、5月の墜落期間中、流動性と金利の要因がスポイルスポーツのように機能したため、同じことが大幅に縮小しました。

しかし、過去数か月にわたって、良好な市況と派手な借入率により、人々は再び参加することができました。事実上、COMPのトークン値はわずかに上昇しました。同じ期間に [Q3]、未払いの預金も48％増加しました。

配布バグのエピソード全体が展開されていなかった場合、前述の数値はさらに高くなる可能性があります。

出典：メッサリ

これが裏側です

それにもかかわらず、2021年の初め以来、総利用率は58％から38％に縮小しました。簡単に言えば、この比率は、Compoundが使用されている範囲についての洞察を提供します。このメトリックの悪化状態は、明らかに大きな兆候ではありません。

預金者は、この段階で、コンパウンドの歴史の中で受けた関心の中で最も少ない金額を受け取っています。これは、おそらく、使用率の低下の原因の1つです。

当然のことながら、貸付と預金の力強い伸びにもかかわらず、借入額と預金額も同じ期間に大幅に減少しました。

出典：メッサリ

第3四半期はコンパウンドにとって比較的「静かな」四半期でしたが、第4四半期には上向きに転じる可能性があります。複合コミュニティには、楽しみにしていることがたくさんあります。たとえば、Compound Chainの立ち上げは、Compoundエコシステムへの新しい人々の流入を支援します。事実上、これにより使用率メトリックの状態が改善されます。

まったく同様に、プロトコルの収益も以前の高値に戻ることが期待できます。前述の要因が組み合わさって期待どおりに機能する場合にのみ、市場参加者はCOMPの評価が5月の最高値である900ドルに近づくことを期待する必要があります。

それが実際に起こらない場合、DeFiトークンは300ドルの範囲を超えるのが難しいことに気付くでしょう。