この資産がビットコインのケースを弱気な方向に押し上げるとは誰も予想していませんでした

原文(英)この資産がビットコインのケースを弱気な方向に押し上げるとは誰も予想していませんでした

2021-06-22 01:00:42

何年にもわたって、ビットコインは他の資産との比較も受けてきました。ダウジョーンズやS＆P 500などの主要な伝統的な株、またはゴールドなどの商品です。これらの資産間の相関関係は時間とともに変化し、多くの場合、BTCは物事のより環境に優しい側面に乗ることができました。

それでも、市場は現在、弱気な感情が何ヶ月にもわたって強気に支配された後、強い立場を保っているというトリッキーな状況の真っ只中にありました。暗号空間で動きがあった一方で、1つの主要な「ライバル」、つまり米ドルもそれに応じて行動しました。

ビットコインvs米ドル

より包括的な方法で市場の相関関係を測定するために、短期および中期のビットコインと米ドルの価格行動を特定しました。分析に不可欠なもう1つの側面は、取引日数です。ビットコインは週7回取引されますが、米ドルは週5回しか取引できません。したがって、期間は日付ごとに少し異なります。

出典：Trading View

グラフに示されているように、2020年12月23日から2021年6月21日まで、ビットコインは180日間で40％上昇しました。先月の強力な修正期間にもかかわらず、それは非常に健全なリターンです。比較すると、2021年10月12日から6月21日まで（米ドルの同じ180日間の取引期間）、ドルは-1.01％下落しました。変更が短いサイクルで引き継がれるため、大幅な低下はありません。

各資産の30日サイクルを測定すると、傾向は完全に切り替わります。ビットコインは2021年5月22日から14.14％の低下に見舞われましたが、米ドルは5月10日から2.36％と大幅に上昇しました。

したがって、法定紙幣の値の上昇が悪影響を及ぼし、BTCの値を拡大したと推測できます。

相関関係は偶然ですか、それとも繰り返しですか？

ビットコインには独特の基本的な特性を共有するさまざまな指標がありますが、ビットコインのリターン、取引量、ボラティリティ、および米ドルの間の調査提案価格変動の間の重要な関係。

この調査では、ツイート、検索ボリューム、グーグルニュース、誇大広告や技術的にはバブルを生み出すものなど、さまざまな投機的価値を組み込んだビットコインセンチメントインデックスまたはBSIを利用しました。通常の最小二乗（OLS）回帰モデルが使用されました。これは、1つ以上の独立変数と従属変数の間の関係を推定する統計分析方法です。

経験的データを分析したところ、テスト結果は、BSIとビットコインのボラティリティの間に反比例の関係があり、市場でより多くのノイズや投機的な取引を生み出すことを示しました。

「バブル」市場を中心に投機が拡大すると、信頼性が規制通貨側にあるため、米ドルは上昇する傾向があります。

この研究は、複数のデータセットが、BTCが上昇すると米ドルがマイナスの影響を受けること、およびその逆を示唆していると結論付けました。したがって、投機的価値が短期的に市場で下落すると、ビットコインの非対称要素は冗長になります。 2021年にビットコインを投機的と呼ぶのは厳しいように聞こえるかもしれませんが、世界人口の2％しかビットコインを利用していないことを考えると、技術的には誤りではありません。